A economia se move em ciclos. Nesta seção acompanho os principais indicadores brasileiros e internacionais, relacionando política monetária, inflação, atividade e mercados financeiros. O objetivo não é apenas apresentar dados — é interpretar como eles impactam diferentes classes de ativos e informar decisões de alocação e operação na mesa.
O IBC-Br é o indicador mensal de atividade do Banco Central, usado como proxy de alta frequência do PIB (divulgado trimestralmente).
Dívida bruta do governo geral (metodologia 2008+) e dívida líquida, em % do PIB. Indicadores-chave de sustentabilidade fiscal e prêmio de risco soberano.
O juro real ex-ante mede o retorno acima da inflação esperada, sendo o indicador central para posicionamento em renda fixa. Calculado pela equação de Fisher a partir da Selic atual e da expectativa de inflação 12 meses da Pesquisa Focus.
Fonte: Selic (BCB SGS 432) e expectativas de inflação 12M (Pesquisa Focus / API Olinda). Atualização automática.
Curva DI prefixada (DI x PRE) da ANBIMA, com 16 vértices de 1 mês a 10 anos. Atualizada automaticamente todo dia útil após o fechamento, via GitHub Action. Curva ascendente = mercado precifica juros maiores no longo prazo; invertida = expectativa de cortes de Selic.
Futuros via Yahoo Finance (Cloudflare Worker). Petróleo e minério movem as exportadoras brasileiras (PETR4, VALE3) e o câmbio; grãos impactam o agronegócio e a balança comercial.
Índices e juros dos EUA via Yahoo Finance (Worker). O Treasury de 10 anos (^TNX) é o juro livre de risco global — sua alta pressiona emergentes; o VIX mede a aversão a risco do mercado.
| Evento | Periodicidade | Fonte | Impacto |
|---|---|---|---|
| Reunião do COPOM | a cada 45 dias | BCB | Alto |
| IPCA | mensal | IBGE | Alto |
| Ata do COPOM | semanal pós-reunião | BCB | Médio |
| Boletim Focus | semanal (segundas) | BCB | Médio |
| FOMC (Fed) | a cada 6 semanas | Federal Reserve | Alto |
| Payroll (EUA) | mensal (1ª sexta) | BLS | Alto |
| PIB | trimestral | IBGE | Alto |
Principais divulgações macroeconômicas e sua periodicidade. As datas exatas de cada mês seguem o cronograma oficial dos órgãos divulgadores.
Leitura qualitativa ilustrativa. Versão futura calculará automaticamente a direção de cada dimensão a partir das séries.
Valores ilustrativos. Versão futura: simulador interativo onde o usuário altera premissas e vê impactos em renda fixa, ações e câmbio.
| Evento | Ações | Juros (RF) | Dólar | Ouro | FIIs |
|---|---|---|---|---|---|
| Alta da Selic | 🔴 | 🟢 | 🟢 | 🟡 | 🔴 |
| Queda da Inflação | 🟢 | 🟢 | 🔴 | 🔴 | 🟢 |
| Recessão | 🔴 | 🟢 | 🟢 | 🟢 | 🔴 |
| Alta de Commodities | 🟢 | 🔴 | 🔴 | 🟢 | 🟡 |
🟢 favorável · 🟡 neutro/misto · 🔴 desfavorável. Leitura direcional de primeira ordem.
Com a Selic em patamar contracionista e a inflação esperada ancorada próxima do teto da meta, o juro real ex-ante permanece em território historicamente alto. O posicionamento em prefixados e NTN-Bs longas depende da convicção sobre o início do ciclo de corte — que a curva DI ainda precifica de forma conservadora.
O real segue sensível ao diferencial de juros entre Brasil e EUA e ao apetite global por risco. O carry elevado sustenta o fluxo, mas a assimetria fiscal doméstica mantém o prêmio de risco como principal vetor de volatilidade do USD/BRL.
Notas de conjuntura autorais. Novas análises são publicadas periodicamente conforme os movimentos macro relevantes.
Versão futura: ao clicar, cada modelo abre teoria, equações, aplicação prática e interpretação para investimentos.
Calculadoras funcionais — altere os valores e o resultado recalcula automaticamente. Ferramentas do dia a dia de renda fixa e política monetária.